Ликвидность
Способность быстро превратить активы в деньги и расплатиться по обязательствам. У товара на складе ликвидность низкая, у денег на счёте — стопроцентная.
Также: ликвидность, ликвидности, коэффициент ликвидности, текущая ликвидность, ликвидность это
Ликвидность — это скорость, с которой актив превращается в деньги без потери стоимости. И одновременно — способность бизнеса вовремя платить по счетам.
У денег на счёте ликвидность абсолютная. У долга площадки — высокая: деньги придут по графику. У товара на складе — низкая: чтобы превратить его в деньги, нужно его продать, а это недели. У склада с неликвидом — почти нулевая.
Три коэффициента
Считаются одинаково: активы делятся на краткосрочные обязательства. Разница в том, какие активы берутся в расчёт.
Возьмём наш пример: товар на складе 930 000 ₽, долг площадки 350 000 ₽, деньги 180 000 ₽. Обязательства — 710 000 ₽ (поставщики, налоги, кредит).
| Коэффициент | Что берём | Расчёт | Норма |
|---|---|---|---|
| Текущая ликвидность | всё вместе | 1 460 000 ÷ 710 000 = 2,06 | 1,5–2,5 |
| Быстрая ликвидность | без товара | 530 000 ÷ 710 000 = 0,75 | от 0,8 |
| Абсолютная ликвидность | только деньги | 180 000 ÷ 710 000 = 0,25 | 0,2–0,5 |
Читается это так: на бумаге всё хорошо, на деле — впритык.
Текущая ликвидность 2,06 выглядит здоровой. Но стоит убрать товар — и остаётся 0,75: собственных быстрых денег не хватает, чтобы закрыть обязательства. Бизнес платёжеспособен только при условии, что склад продолжает продаваться по плану.
Для селлера это типичная картина, и именно она превращается в , когда продажи проседают на месяц.
Почему товар — плохая подушка
Соблазн считать склад деньгами велик: «у меня товара на миллион, я не бедный». Но у товара есть три беды.
Он продаётся не мгновенно. При 60 дней миллион на складе превратится в деньги за два месяца — а налог платить в этом.
Он продаётся не полностью по цене. Быстрая распродажа склада — это скидка 30–50%. Миллион в закупочных ценах на деле окажется меньше.
Часть его не продастся вообще. В любом ассортименте есть позиции, которые не уходят ни за какие деньги.
Поэтому в оценке платёжеспособности склад надо дисконтировать, а не считать по полной стоимости.
Ликвидность самого товара
У слова есть второе значение, ближе к складу: ликвидный товар — тот, который продаётся быстро и по нормальной цене.
Практическая шкала для селлера:
| Сколько лежит | Что это значит |
|---|---|
| до 45 дней | ликвидный, деньги работают |
| 45–90 дней | нормально для сезонного, тревожно для ходового |
| 90–180 дней | деньги заперты, хранение съедает маржу |
| больше 180 дней | неликвид, стоимость надо списывать |
Товар из последней строки в расчёте платёжеспособности нельзя считать активом : реальная цена его превращения в деньги — минус 30–50%, а иногда и вывоз со склада за свой счёт.
Ликвидность и прибыль — разные вещи
Прибыльный бизнес может быть неликвидным: вся прибыль ушла в закупку, на счёте пусто, налог через неделю.
Убыточный бизнес может быть ликвидным: распродал склад в минус, деньги на счёте есть, платить может — но недолго.
Первый случай лечится планированием, второй — нет. Поэтому в управленческом учёте всегда два взгляда: прибыльность по и платёжеспособность по .
Как её улучшить
- Держи резерв на налоги отдельно. Это самая предсказуемая часть обязательств и самая частая причина внезапной неплатёжеспособности. Механика — в .
- Не превращай все деньги в товар. Заполнить склад под потолок на всю сумму — самый быстрый способ убить ликвидность.
- Разгружай неликвид, пока он ещё чего-то стоит. Товар, лежащий полгода, дешевеет и продолжает съедать хранение.
- Держи график платежей на месяц вперёд. Половина проблем с ликвидностью — не нехватка денег, а несовпадение дат.
Что делать с этой цифрой
- Посчитай быструю ликвидность — без товара. Именно она показывает, доживёшь ли ты до следующей выплаты, если продажи встанут.
- Сравни ближайшие обязательства с ожидаемыми поступлениями по датам. Не по месяцу целиком: деньги приходят 20-го, а налог платится 28-го — и это разные вещи.
- Не считай склад деньгами. Что реально можно потратить сегодня, показывают , а не стоимость запасов.
В FinFlai обязательства и ожидаемые поступления от площадок сведены по датам — видно не «сколько денег всего», а хватит ли их к конкретному платежу.